How To Short Magazzino Con Options

La vendita allo scoperto contro l'acquisto di una put: come si fa il payoff differiscono Una misura del rapporto tra un cambiamento nella quantità domandata di un bene particolare e una variazione del suo prezzo. Prezzo. Il valore di mercato totale in dollari di tutto ad un company039s azioni in circolazione. La capitalizzazione di mercato è calcolato moltiplicando. Frexit abbreviazione di quotFrench exitquot è uno spin-off francese del termine Brexit, che è emerso quando il Regno Unito ha votato per. Un ordine con un broker che unisce le caratteristiche di ordine di stop con quelli di un ordine limite. Un ordine di stop-limite sarà. Un round di finanziamento in cui gli investitori acquistano magazzino da una società ad una valutazione inferiore rispetto alla stima collocato sul. Una teoria economica della spesa totale per l'economia e dei suoi effetti sulla produzione e l'inflazione. economia keynesiana era developed. Difference tra vendite allo scoperto e put di vendita a breve e put sono strategie essenzialmente ribasso utilizzati per speculare su un potenziale declino in un titolo o di un indice, o per coprire il rischio di ribasso in un portafoglio o di magazzino specifico. La vendita allo scoperto comporta la vendita di un titolo che non è di proprietà del venditore. ma è stato preso in prestito e poi venduto sul mercato. Il venditore ha ora una posizione corta nella sicurezza (al contrario di una posizione lunga. In cui l'investitore possiede la sicurezza). Se lo stock diminuisce come previsto, il venditore allo scoperto avrebbe riacquistare a un prezzo inferiore al mercato e tasca la differenza, che è il profitto sulla vendita a breve. opzioni put offrono una via alternativa di prendere una posizione ribassista su un titolo o di un indice. Un acquisto dell'opzione put conferisce al committente il diritto di vendere il titolo sottostante al prezzo di esercizio put. entro la mette scadenza. Se lo stock diminuisce al di sotto del prezzo di esercizio put, put apprezzerà nel prezzo Al contrario, se il titolo rimane al di sopra del prezzo di esercizio, la put scadrà senza valore. Mentre ci sono alcune somiglianze tra i due, vendite allo scoperto e mette hanno profili di rischio-rendimento differenti che non possono renderli adatti per gli investitori inesperti. La comprensione dei loro rischi e benefici è essenziale per conoscere gli scenari in cui possono essere utilizzati per ottenere il massimo effetto. Analogie e differenze vendite allo scoperto e put possono essere utilizzati sia per speculazione o di copertura lunga esposizione. La vendita allo scoperto è un modo indiretto di copertura, ad esempio, se si dispone di una posizione lunga concentrato in titoli tecnologici a grande capitalizzazione, si potrebbe andare in corto il Nasdaq-100 ETF come un modo di copertura vostra esposizione di tecnologia. Put, tuttavia, possono essere utilizzati per rischio direttamente copertura. Continuando con l'esempio precedente, se si fosse preoccupata di una possibile diminuzione nel settore della tecnologia. si poteva comprare mette in titoli tecnologici nel vostro portafoglio. La vendita allo scoperto è molto più rischioso rispetto all'acquisto di put. Con vendite allo scoperto, il premio è potenzialmente limitato (dal momento che la maggior parte che lo stock può rifiutare di è pari a zero), mentre il rischio è teoricamente illimitato. D'altra parte, se si acquista mette, il massimo che si può perdere è il premio che avete pagato per loro, mentre il profitto potenziale è alto. La vendita allo scoperto è anche più costoso rispetto all'acquisto mette a causa dei requisiti di margine. Un put acquirente non deve finanziare un conto di deposito (anche se una put scrittore deve fornire margine), il che significa che si può iniziare una posizione put anche con una quantità limitata di capitale. Tuttavia, poiché il tempo non è dalla parte della put compratore, il rischio è che l'investitore può perdere tutto il capitale investito nell'acquisto puts se il commercio non funziona. Non sempre ribassista Come osservato in precedenza, vendite allo scoperto e mette sono essenzialmente strategie ribassista. Ma proprio come il negativo di un negativo è un positivo, vendite allo scoperto e mette possono essere utilizzati per l'esposizione rialzista. Ad esempio, se si è rialzista sul SampP 500, invece di comprare quote del SPDR SampP 500 ETF Trust (NYSE: SPY), si potrebbe teoricamente avviare una vendita a breve su un ETF con una polarizzazione bearish sull'indice, come ad esempio la ProShares breve SampP 500 ETF (NYSE: SH). Questo ETF cerca risultati di investimento quotidiane che corrispondono all'inverso del 500 SampP performance giornaliera quindi se l'indice guadagna 1 in un giorno, l'ETF diminuirà 1. Ma se si dispone di una posizione corta sul ETF ribassista, se i SampP 500 guadagni 1, la posizione corta dovrebbe guadagnare 1 pure. Naturalmente, i rischi specifici sono attaccati alla vendita allo scoperto che renderebbe una posizione corta su un ETF ribassista modo meno che ottimale per ottenere l'esposizione a lungo. Allo stesso modo, mentre mette sono normalmente associati con il calo dei prezzi, si potrebbe stabilire una posizione corta in un put (noto come scrivere un put) se siete neutro rialzista su uno stock. I motivi più comuni per scrivere un put sono per guadagnare premi. e di acquisire le azioni a un prezzo effettivo che è inferiore al prezzo di mercato corrente. Ad esempio, si supponga un titolo è scambiato a 35, ma si è interessato ad acquisire per un dollaro o due in basso. Un modo per farlo è quello di scrivere mette sullo stock che scadono nel dire due mesi. Lascia supporre che si scrive mette con un prezzo di esercizio di 35 e di ricevere 1,50 dollari per azione del premio per la scrittura di questo corpo. Se lo stock non si riduca al di sotto di 35 per il momento le mette scadenza, l'opzione put scade senza valore e il premio 1,50 rappresenta il vostro profitto. Ma se il titolo fa declino inferiore a 35, sarebbe stato assegnato a te, il che significa che si è obbligati a comprare a 35, indipendentemente dal fatto che lo stock scambia successivamente a 30 o 40. Il prezzo efficace per lo stock è quindi 33.50 ( 35 - 1,50) per semplicità, abbiamo ignorato commissioni di negoziazione in questo esempio. Una vendita vs breve esempio mette in Tesla Motors Per illustrare i vantaggi e gli svantaggi dell'utilizzo di vendita a breve contro la mette, permette di utilizzare Tesla Motors (NASDAQ: TSLA) come esempio. Tesla produce auto elettriche ed è stato il magazzino i migliori risultati per l'anno sull'indice Russell-1000, a partire dal 19 settembre 2013. A partire da tale data, Tesla aveva salito 425 nel 2013, a fronte di un guadagno di 21,6 per il Russell -1000. Mentre il titolo aveva già raddoppiato nei primi cinque mesi del 2013 il crescente entusiasmo per la sua berlina Model S, la sua mossa parabolica superiore iniziato il 9 maggio 2013, dopo che la società ha riportato la sua prima volta di profitto. Tesla ha un sacco di sostenitori che credono che la società potrebbe raggiungere il suo obiettivo di diventare il produttore di mondi più redditizio di automobili a batteria. Ma aveva anche non mancano di detrattori che si chiedono se la capitalizzazione di mercato companys di oltre 20 miliardi (a partire dal 19 settembre, 2013) era giustificata. Il grado di scetticismo che accompagna un aumento delle scorte può essere facilmente misurato con il suo interesse a breve. di interesse a breve può essere calcolato sia in base al numero di azioni vendute a breve in percentuale dei companys Totale azioni o azioni vendute breve come percentuale della quota flottante (che si riferisce alle azioni in circolazione al netto delle azioni blocchi detenuti da addetti ai lavori e grandi investitori) in circolazione. Per Tesla, interesse a breve al 30 Agosto 2013, pari a 21,6 milioni di azioni. Questo è stato pari a 27,5 di Tesla quota flottante di 78,3 milioni di azioni, o 17,8 di Tesla 121,4 milioni di azioni in circolazione. Si noti che a breve interesse per Tesla partire dal 15 aprile 2013, è stato 30,7 milioni di azioni. Il 30 calo di interesse a breve dal 30 agosto può essere stato in parte responsabile per gli stock di grande rincorsa in questo periodo. Quando un titolo che è stato pesantemente corto comincia a sollevarsi, venditori allo scoperto rimescolano per chiudere le loro posizioni corte, aggiungendo al slancio verso l'alto delle scorte. aumento Tesla nei primi nove mesi del 2013 è stato accompagnato anche da un enorme salto in volumi degli scambi giornalieri, che è passato da una media di 0,9 milioni a inizio anno a 11,9 milioni al 30 agosto 2013, un 13-fold aumentare. Questo aumento dei volumi di negoziazione ha portato il rapporto di interesse a breve (SIR) in calo dal 30,6 all'inizio del 2013-1,81 dal 30 agosto SIR è il rapporto tra breve interesse per volume medio giornaliero di trading. e indica il numero di giorni di negoziazione ci sarebbe voluto per coprire tutte le posizioni corte. Più alto è il SIR, il rischio c'è di una breve compressione. in cui venditori allo scoperto sono costretti a coprire le loro posizioni a prezzi sempre più elevati minore è il SIR, minore è il rischio di una breve compressione. Come i due alternative Stack Up Given (a) l'elevato interesse a breve in Tesla, (b) la sua relativamente basso SIR, (c) i commenti di Tesla CEO Elon Musk in un agosto 2013 intervista che la valutazione companys era ricco, e (d ) analisti target price medio di 152.90 a partire dal 19 settembre 2013 (che era 14 inferiore Tesla record di prezzo di chiusura di 177,92 in quel giorno), sarebbe un commerciante essere giustificata a prendere una posizione ribassista sul titolo Consente di assumere per il bene di argomento che il commerciante è ribassista sulla Tesla e si aspetta di declinare entro marzo 2014. Ecco come la vendita allo scoperto contro alternative di acquisto put stack up: short sale sul TSLA. Assumere 100 azioni vendute breve a 177.92 margine richiesto per essere depositate (50 dell'importo totale vendita) 8.896 profitto massima teorica (supponendo TSLA scende a 0) 177.92 x 100 17.792 perdita massima teorica Scenario illimitato 1. Della rifiuta di 100 da marzo 2014 l'utile potenziale sulla posizione corta (177.92 100) x 100 7.792 Scenario 2. È invariata rispetto a 177.92 da marzo 2014 perdita di profitto 0 Scenario 3. Archivio sale a 225 da marzo 2014 la perdita potenziale in posizione corta (177.92 225) x 100 - 4.708 acquistare opzioni put su TSLA. Acquistare un contratto put (che rappresenta 100 azioni) con un attacco a 175 con scadenza marzo 2014. Questo 175 marzo 2014 put é scambiata a 28.70 29 a partire dal 19 settembre, 2013. margine richiesto per essere depositati Nil Costo del contratto di put 29 x 100 2.900 il profitto massimo teorico (assumendo TSLA cade a 0) (175 x 100) - 2.900 (costo del contratto di put) 14.600 massima perdita possibile costo di mettere contratto -2900 Scenario 1. Della rifiuta di 100 da marzo 2014 il profitto potenziale su put posizione (175 100) x 100 meno il 2.900 costo del contratto di put 7.500 2.900 4.600 Scenario 2. È invariata rispetto a 177.92 da marzo 2014 perdita di profitto Costo del contratto di put -2900 Scenario 3. Archivio sale a 225 da marzo 2014 la perdita potenziale in posizione corta costo della put contratto -2900 Con la vendita a breve, il massimo profitto possibile di 17.792 si avrebbe se lo stock crollati a zero. D'altra parte, la perdita massima è potenzialmente infinita (perdita di 12.208 ad un prezzo di stock di 300, 22.208 a 400, 32.208 a 500 e così via). Con l'opzione put, il massimo profitto possibile è 14.600, mentre la perdita massima è limitata al prezzo pagato per le put, o 2.900. Si noti che l'esempio di cui sopra non prende in considerazione il costo del denaro dello stock a breve essa, così come gli interessi passivi sul conto di deposito. entrambi i quali possono essere spese significative. Con l'opzione put, c'è un costo up-front per l'acquisto di questo corpo, ma non le altre spese in corso. Un ultimo punto le opzioni put hanno un tempo finito alla scadenza, o marzo 2014, in questo caso. La vendita allo scoperto può essere tenuto aperto più a lungo possibile, a condizione che l'operatore può mettere più margine, se lo stock apprezza, e supponendo che la posizione corta non è soggetta a buy-in a causa del grande interesse a breve. Applicazioni Chi dovrebbe usarli e quando a causa dei suoi numerosi rischi, le vendite allo scoperto deve essere utilizzato solo da operatori sofisticati che hanno familiarità con i rischi di corto circuito e dei regolamenti coinvolti. acquisto mettere è molto più adatta per l'investitore medio di vendita allo scoperto a causa del rischio limitato. Per un investitore esperto o commerciante, scegliendo tra una vendita a breve e mette a implementare una strategia ribassista dipende da una serie di conoscenze fattori di investimento, propensione al rischio. disponibilità di cassa, la speculazione contro di copertura, ecc Nonostante i suoi rischi, la vendita allo scoperto è una strategia appropriata durante mercati orso ampio. dal momento che le scorte declinano più velocemente di quanto salgono. La vendita allo scoperto comporta meno rischi quando la sicurezza in fase di corto è un indice o ETF, dal momento che il rischio di fuga guadagni a loro è molto inferiore a quella di un singolo titolo. Mette sono particolarmente adatti per la copertura del rischio di declino in un portafoglio o di magazzino, dal momento che la cosa peggiore che può succedere è che il premio put è perso perché la diminuzione prevista non si è concretizzato. Ma anche qui, l'aumento del magazzino o il portafoglio può compensare tutto o in parte del premio messo pagato. La volatilità implicita è una considerazione molto importante quando l'acquisto di opzioni. L'acquisto mette estremamente stock volatile possono richiedere il pagamento dei premi esorbitanti, in modo da assicurarsi che il costo di acquisto di tale protezione è giustificata dal rischio di portafoglio o posizione lunga. Non dimenticate mai che una posizione lunga in un'opzione se una put o call rappresenta un asset spreco a causa del tempo di decadimento. La linea di fondo vendite allo scoperto e utilizzando mette sono modi separati e distinti per attuare strategie ribassista. Entrambi hanno vantaggi e svantaggi e può essere utilizzato in modo efficace per copertura o speculazione in vari scenarios. How per Azioni brevi utilizzando le opzioni popolari Messaggi: messaggi recenti: Therersquos un grave inconveniente per gli stock commerciali, ora che ogni uomo, donna e bambino ha un conto di intermediazione. Ai vecchi tempi, si poteva praticamente breve tutte le azione si voleva. Tuttavia, ora che cortocircuito è facile come fare una cena TV, a volte si potrebbe anche non essere in grado di trovare le azioni di prendere in prestito dal vostro broker a breve. Azioni che sono particolarmente difficili da prendere in prestito potrebbero anche venire con un canone mdash allegato di solito espressa come un TAEG è necessario pony. Se questo TAEG è troppo elevata, può davvero tagliato in profitti. Irsquove scontrati con questo problema più volte nel corso degli ultimi anni. Tuttavia, c'è una soluzione, e può essere utilizzato senza dover pagare alcuna commissione. Se si acquista deep-in-the-money mette, si sta effettivamente corto circuito lo stock perché ci sarà poco o nessun premio mette che sono profondamente in the money. Prima mi ha colpito alcuni esempi, però, voglio citare gli unici tipi di scorte Irsquoll considerare questa strategia per. Azioni che sono chiaramente facenti capo per il fallimento: Si potrebbe prendere un po 'per arrivarci, ma queste sono le aziende che non hanno un modello di business sostenibile. I loro giorni sono contati, ma abbastanza persone sono una speranza che dà il titolo più valore di quanto avrebbe dovuto. Azioni che sono follemente sopravvalutato: Si deve procedere con cautela qui, perché se itrsquos follemente sopravvalutato, che doesnrsquot significa che canrsquot andare più in alto. le scorte di slancio possono bruciare voi. Il criterio è che il titolo è scambiato a multipli più elevati in relazione anche ai più folli possibilità di crescita. Azioni in quello che sono diventati ldquosunset industriesrdquo: Queste vorrà un po 'per sviluppare e pagare, ma lo faranno. Giornali stock McClatchy (MCI) è un esempio perfetto. Quindi, ecco alcuni esempi di cortometraggi in cui mi trovo canrsquot azioni da prendere in prestito, ma posso comprare mette. Groupon (GRPN) ha crateri dalla sua IPO. E una volta seduto al 26 ora itrsquos a sette dollari. Si scambia a un PE di 41, ma vedo solo il 10 crescita dei ricavi per il futuro. Ho donrsquot pensare l'azienda ha un modello di business sostenibile. Itrsquos facile da replicare ed è stato. Ha, diretti concorrenti focalizzati come LivingSocial. e Google (GOOG) e Amazon (AMZN) hanno ottenuto nel gioco. Credo che Groupon andrà sotto, ma ho canrsquot breve lo stock. In questo caso, si donrsquot vuole pagare un premio quando lo stock è così vicino allo zero. Quindi, acquistare il put 17 gennaio 2014 per 10. Ora si sta effettivamente breve il brodo, e ancora in grado di uscire con la vendita sia per un risultato economico in qualsiasi momento tra oggi e scadenza. Compagno Holdings (LPHI) era una volta il leader nei contratti di stabilimento di vita. Si tratta di una transazione in cui qualcuno vende il loro valore di assicurazione sulla vita con uno sconto per raccogliere denaro nel qui e ora. L'acquirente spera fondamentalmente il venditore morirà in un lasso di tempo tale che ricevono un buon ritorno sul loro investimento. Tuttavia, la società è sotto inchiesta e azionisti cause legali. LPHI mestieri a 3, e la gestione continua a pompare enormi dividendi che canrsquot permettersi. Mi trovo canrsquot azioni a breve, ma il put ottobre 7.50 sta andando per 4,50. I donrsquot credere SodaStream (SODA) ha un modello sostenibile. Ho appena donrsquot che la gente userà il prodotto sopra la convenienza e più economica alternativa di limitarsi a comprare soda presso il negozio. Lo stock mestieri a 28 volte gli utili e non ha alcun flusso di cassa libero. Si scambia a 70 e ho trovato canrsquot azioni a breve, ma posso comprare i Put Ottobre 95 per 27. Come di questa scrittura, Lawrence Meyers non deteneva una posizione in uno qualsiasi dei suddetti titoli. E 'presidente del PDL Broker, Inc., che il finanziamento broker, investimenti strategici e acquisti di asset in difficoltà tra le società di private equity e le imprese. Ha anche scritto due libri e blog sulla politica pubblica, integrità giornalistica, la cultura popolare, e gli affari del mondo. Contattatelo a pdlcapital66gmail e seguire il suo tweet ichabodscranium. Articolo stampato da InvestorPlace Media, opzioni investorplace201306how-to-corto-titoli-con-. copy2017 InvestorPlace Media, LLC